“2023年以来，奶酪行业整体业绩出现两位数下滑，行业震荡调整，主要原因在于消费疲软、行业内卷、原材料成本上涨等。”在近日举行的2024中国奶酪产业发展研讨会上，妙可蓝多创始人、总裁柴琇坦言，2024年上半年，各奶酪企业都在开源节流，寻找第二增长曲线突围，奶酪行业正在重回增长轨道。
受竞争加剧、需求不振等影响，中国奶酪市场过去三年持续下行，各大品牌都在加快创新步伐，寻找儿童奶酪棒之外的第二增长曲线。如今，转型尝试初现成效。据业内人士介绍，尽管能够带动行业快速增长的第二大单品还未出现，但拥有一定市场接受度的创新产品均能帮助企业获得增长。另一方面，奶酪的市场渗透率不断提升，尤其在企业端渠道的应用需求越来越多，进而带动行业发展。
随着太仓凯辉入股百吉福、蒙牛奶酪业务注入妙可蓝多，头部奶酪品牌体量持续扩容。业内判断，奶酪行业市场集中度将会进一步提升。
奶酪市场渗透率回升
自2021年起，连续多年跑赢乳业大盘的奶酪行业增速放缓。尼尔森数据显示，2020年—2022年，中国奶酪零售端销售额分别为32.39亿元、41.92亿元、43.37亿元，增速分别为29.5%、3.5%、3.5%。受物流不畅、原材料价格上涨、竞争加剧、消费疲软等影响，2022年，“奶酪第一股”妙可蓝多净利润出现2018年之后的首次下降，2023年进一步下滑。2024年一季度，妙可蓝多业绩走势出现拐点，净利润增长70.63%至4129.75万元。
从2024年一系列市场举措来看，妙可蓝多正在主攻成人奶酪市场，布局多元消费场景。柴琇认为，过去奶酪品类教育从娃娃抓起，现在应转变到让年轻人爱上奶酪。中国奶酪市场空间在于三个方面，一是构建吃奶与喝奶新格局；二是主食、辅食与休闲食品并行的新消费场景，让奶酪成为佐餐、佐酒必需品及儿童、青少年营养必需品；三是消费端与企业端并行的渠道新特色。
奶酪行业整体创新速度也在加快，且差异化竞争特色愈发明显。伊利在此前的业绩说明会上透露，随着餐饮、烘焙业逐步恢复，其奶酪业务在企业渠道实现增长，未来会继续探索奶酪业务的盈利模式。2023年，熊猫乳品将减亏列为奶酪板块首要任务，企业端渠道奶酪价格有所提升，主做休闲零食的“优鲜工坊”营收超过4000万元。
奶酪博士则在2024年4月提出品牌升级计划，聚焦高钙定位，推出儿童高钙食品系列，并表示将专注儿童奶酪领域，将“奶酪+”创新应用到各种食品里。
奶酪行业人士耿先生告诉新京报记者，目前能够发掘创新产品且被消费者接受的奶酪企业，都能取得一定增长，但能够带动行业整体增长的第二大单品还没出现。
消费者研究与零售监测公司尼尔森IQ的零售指数研究数据显示，2023年，奶酪棒占据中国奶酪市场销售额75%以上份额。除奶酪片、芝士片、奶酪碎外，占比最小的“其他形状”奶酪产品增速反而最快，达到7%。很多奶酪厂商主打年轻消费群体，而不是儿童等特别细分的人群。奶酪的零食化趋势已从儿童拓展到成人领域。消费场景上，出游、健身都有发展空间。
一位不愿具名的奶酪行业人士称，2024年奶酪市场呈现缓慢复苏迹象，其公司奶酪棒产品2023年销售下降，2024年已止跌。此外，奶酪在消费端、企业端的市场渗透率有所提升，消费者可以通过不同途径接触到奶酪产品。尤其是企业端渠道，目前咖啡、奶茶、烘焙均有芝士口味产品推出，山姆会员店等也在推出芝士牛肉卷等自有产品，“这种渗透率非常高”。
头部品牌持续扩容
奶酪行业2024年以来的另一个新变化是资本加速整合，头部企业持续扩容。
4月，太仓凯辉成长贰号投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“太仓凯辉”）收购百吉福关联方邦士（天津）食品有限公司（以下简称“天津邦士”）股权案，在市场监管总局官网公示，太仓凯辉计划持股比例为6.6667%。工商信息显示，天津邦士近日发生股权变更，新增股东太仓凯辉，注册资本从1760万欧元变更为1885.7143万欧元。
百吉福是全球第五大奶酪集团Savencia Fromage & Dairy旗下品牌，后者1997年投资天津邦士，成为百吉福奶酪在中国市场的生产基地。据此前消息，Savencia集团将借助凯辉基金的支持，利用自身在产品创新、市场适应性和技术方面的优势，进一步拓展中国市场。
近期，妙可蓝多宣布，拟4.48亿元收购控股股东内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司持有的内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司（简称“蒙牛奶酪公司”）100%股权，以实现蒙牛方面入股时作出的将奶酪及相关原料业务注入妙可蓝多的承诺，解决同业竞争问题。
妙可蓝多随后在2024年度“提质增效重回报”行动方案中提出，蒙牛方面自2020年3月首次入股以来从未进行减持，持续看好公司发展前景。蒙牛集团副总裁、妙可蓝多董事长陈易一也在日前举行的第十五届奶业大会上表示，蒙牛看好妙可蓝多发展，随着双方融合进一步加深，蒙牛将加强对妙可蓝多的经营赋能，从供应链、渠道、产品创新研发创新维度予以支持帮助。
与头部品牌资产扩容相比，中小奶酪品牌正在加速出局。据耿先生了解，以2020年的价格战为起点，奶酪市场经历两轮洗牌，2021年到2022年至少有一半品牌消失，没有品牌溢价能力的小品牌盈利艰难，基本退出市场，行业格局日渐清晰，后来者想要从行业分一杯羹愈发艰难。
奶酪博士方面也向新京报记者证实，2023年国内奶酪市场处于“活下来”的阶段，有几百个奶酪棒企业在这一年销声匿迹，行业经历了市场寒冬、去库存、产品升级应对等。
据欧睿国际数据，中国奶酪零售市场前五大品牌合计市场占有率，过去五年间持续增长至67.7%，行业集中度不断提升。乳业专家宋亮认为，奶酪行业集中度提升，主要原因在于前几年传统奶酪棒业务迅速集中及行业同质化竞争带来的价格战。在此情况下，奶酪行业形成竞争壁垒，加之奶酪品类创新有难度，后来者难以进入市场，进而形成行业短暂的“真空期”。从2023年以来可以看到，一些奶酪零食产品创新加快，部分企业业绩体量开始增长，但市场快速扩容还需要时间。
新京报首席记者郭铁正规股票配资平台官网